您现在的位置: 论文网 >> 证券金融论文 >> 银行大地信誉彩票网论文 >> 影子银行助推中小企业融资的对策探析论文

平安彩票网新疆时时彩网上投注pa99.com

出处:论文网
时间:2019-03-30

影子银行助推中小企业融资的对策探析

  一、影子银行的内涵及特征

  目前,理论界对于影子银行的内涵还没有形成统一认识,社会各界对影子银行的理解也存在差异。影子银行主要是指行使着银行的功能却不受监管或少受监管的非银行金融机构,包括其工具和产品。影子银行体系的具体构成主要有投资银行、对冲基金、私募股权基金、结构投资载体、货币市场基金以及担保债务凭证、信用违约互换、资产支持商业票据、再回购协议等机构、工具和产品。

  影子银行具有以下的特征:一是流动性转换。无论是传统商业银行,还是通过批发融资和资产证券化等方式进行投融资的影子银行,其业务中都包含着对流动性的转换;二是期限转换。传统商业银行和影子银行业务的另一个突出特征是用短期负债支持长期资产,即进行期限转换;三是信用转换。影子银行的资产和负债风险水平并不一致,高风险的资产对应的是低风险的负债;四是使用杠杆。影子银行通过使用杠杆来放大资本金从事金融活动,这中间的差距主要是杠杆率的高低,和与之对应的风险承受能力;五是监管缺失。缺少官方监管,仅仅依靠市场自律的结果是发生了在影子银行体系过度的流动性错配、期限错配、风险错配和高杠杆率;六是贷款人和处置机制缺失。影子银行体系在出现流动性困难时并无直接机制从央行获得流动性,在资不抵债时也没有存款保险等机制进行接管和处置。

  二、影子银行为中小企业提供融资的效应分析

  (一)我国影子银行的效应分析

  1、我国影子银行的积极作用

  表现在以下方面:第一,影子银行是我国民营中小企业的重要资金来源,促进了经济的发展,商业银行为中小企业等非国有经济提供的贷款是有限的,远远小于实际的需求,而影子银行却填补了这部分缺口,提供了足够的资金,促进了非国有经济的发展,进而促进了整体经济的发展。第二,影子银行加剧了金融市场的竞争,促进了金融市场的改革发展。影子银行不断的发展,在一定程度上已经与正规金融形成了竞争关系。影子银行凭借着自身的优势,通过为中小企业等非国有经济融资,占领了一定的市场份额,使正规金融机构进行改革创新,从而促进了整个金融市场的改革发展。第三,影子银行优化了资源配置。中小企业需要资金,影子银行又恰恰存在着大量的闲置资金,影子银行使二者有机的结合起来,优化了资金的配置。由于影子银行的存在使得一部分资金流入了能获得更高收益的中小企业,使得资金得到了重新配置,提高了社会资源的使用效率。

  2、我国影子银行的消极作用

  表现在以下方面:第一,影子银行消弱了宏观调控和货币政策的效果。首先,央行通过货币政策调节正规金融机构的信贷规模调控宏观经济,但是缺少对影子银行的有效调控手段,使得宏观调控效果大打折扣;此外,由于央行对正规金融机构的监管使得一部分资金流入影子银行,进一步削弱了宏观调控的效果。第二,影子银行一定程度上扰乱了金融秩序。首先,影子银行经营不规范,缺少必要的监管,处于混乱状态下运行。其次,影子银行追求高利率,自然就伴随着高风险。影子银行为一些信誉差、风险大的企业融资,从而获得较高的利息收入。这样就严重影响了正常的利率市场,扰乱了金融秩序。第三,影子银行隐蔽性强,容易滋生违法活动。首先,一些地下钱庄以非法手段谋利,使社会动荡,扰乱金融秩序,。其次,高利贷借款者由于急需资金借入高利贷,在还款时需要支付高额的利息,这样增加了贫困程度,使得可以用于生产的资金就更加缺乏,严重影响了社会安定。

  (二)影子银行为中小企业提供融资的影响。第一,中小企业融资对影子银行发展的反作用体现在中小企业发展迅速方面,同时也体现在影子银行高度繁荣之处。影子银行与中小企业之间有着密切的联系:影子银行的发展可以缓解中小企业融资难题;反过来中小企业的发展又会促进影子银行的发展。第二,影子银行与中小企业具有共生性。作为资金盈余的影子银行和作为急需资金的中小企业存在着共生关系。双方通过资金、信息等资源的交流使二者都得到了发展。彼此之间相互促进、共同发展。影子银行的发展有利于中小企业的发展,中小企业也会反过来促进影子银行的发展。第三,中小企业融资促进影子银行发展。中小企业为了其自身的生存和发展,需要借入资金。影子银行为其融资,可以得到利息收入,使得影子银行获得收益,资本增加,规模扩大。影子银行资金一部分是来自于部分中小企业的闲置资金,但由于利率比较低,这部分闲置资金不愿意放在银行,而是转而投向收益更高的影子银行领域,使得资金不断循环利用,为影子银行输送了新的血液。

  三、影子银行助推中小企业融资的对策探析

  我国现在没有给影子银行合法的身份,没有将其纳入到监管体系当中,所以影子银行没有合法的身份,非常不利于影子银行的健康发展。如果想要影子银行更好地为中小企业服务,就必须加强政府的监管,使其发展壮大,为政府的财政、货币政策服务。政府加强对影子银行的监管,引导其更好地为中小企业服务,可以采取以下措施:

  (一)对影子银行的投资方向进行引导。政府可以引导影子银行将资金投入到国家重点建设项目上。为了鼓励其投资,国家可以适当地给予一些优惠政策。同时,国家还要对影子银行的投资进行有效的监管,确保其贯彻执行国家意图。这样国家可以将影子银行的资金引导到符合国家政策的发展轨道上,相关行业的中小企业可以得到资金支持,从而促进经济的发展。

  (二)对影子银行的利率进行引导。国家为了实现某种宏观调控的目标,会使利率保持在一定的水平上,此时的利率不能真实确切地反应货币的供求情况。影子银行的利率水平受资金的供求影响很大。影子银行所执行的利率会削弱国家的利率政策。这就需要国家对影子银行的利率进行有效的监管,使其与国家的利率保持一致。这样可以保证中小企业为其获得资金支付合理的利率,从而促进其健康稳定的发展。

  (三)培育和发展中小金融机构。我国应建立专门为中小企业融资的中小金融机构。政府通过对中小民间金融机构的监管和引导,进而引导民间资金,解决中小企业融资问题。中小民间金融机构可以发挥其自身的优势为中小企业提供资金支持,可以在很大程度上缓解中小企业融资难的问题。民间中小金融机构为中小企业融资有其合理性:大型商业银行等正规金融机构由于其交易成本高、大地信誉彩票网成本高等原因不适合为中小企业提供贷款。

  (四)对影子银行和中小企业设立相关法律法规。根据影子银行自身的特点,订立符合其发展要求的法律,促进影子银行的发展,为中小企业融资服务。所设立的法律的管辖范围应该包括:影子银行的业务范围、资金来源、经营方式等;规定影子银行为中小企业融资的相关程序,明确双方的权利和义务等。为发展影子银行缓解中小企业融资难题创造良好的外部环境

影子银行助推中小企业融资的对策探析

论文搜索
关键字: 融资 对策 中小企业 影子 中小
最新银行大地信誉彩票网论文
国有上市银行股票市场分形特征研究
影子银行助推中小企业融资的对策探析
浅析城市商业银行供应链融资产品及其风险
浦发银行中间业务发展研究
中国不同类型银行的中间业务的比较研究
我国商业银行投资研究
分析中央银行货币政策的目标与政策效果
浅析我国的“影子银行”体系及监管模式
影子银行体系监管及对我国的启示
浅谈我国商业银行服务收费法律问题
热门银行大地信誉彩票网论文
我国网络银行业务发展对策研究
关于商业银行内部控制的分析与思考
我国商业银行的会计风险与防范
发展我国商业银行个人理财业务的思考
商业银行操作风险的成因及其对策研究
商业银行消费信贷的风险分析与对策研究
银行改革――当前中国金融改革的重中之重*
我国商业银行个人理财业务发展探析
银行风险及金融监管
来州市工商银行信贷风险的防范和化解